Saldo Líquido Positivo

O objetivo de cada investidor é encontrar investimento subvalorizado e vendê-lo quando atingir o justo valor. Para encontrar o justo valor de um estoque comum, precisamos prever os lucros gerados pelo estoque ao longo de um período de tempo. Esta previsão pode não ser precisa. Afinal, ninguém pode conhecer o futuro com 100% de certeza. Quando as coisas inesperadamente ficam feias, os investidores precisam de se proteger contra perdas de capital. A forma de reduzir este risco é investindo em empresas com caixa líquida positiva.

O numerário líquido é a diferença entre o numerário e os investimentos de curto prazo e o montante da dívida de longo prazo. Podemos encontrar estes três itens no balanço de cada empresa. Muitas vezes, pode-se incluir o investimento de longo prazo como dinheiro. O investimento de longo prazo pode incluir instrumentos como certificados de Depósito a 18 meses ou obrigações do tesouro com vencimento a um ano ou mais. Para estarmos seguros, consideremos apenas o dinheiro e os investimentos a curto prazo.

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Você pode se perguntar por que nós não subtraímos passivos de curto prazo, tais como contas a pagar. Boa pergunta. A razão é que as contas a pagar são normalmente utilizadas para comprar inventários. Uma parte das receitas está igualmente ligada a créditos. Em operações comerciais normais, estas duas coisas podem ser usadas para pagar dívidas a curto prazo. Existem, naturalmente, excepções, como os bancos, onde utilizam responsabilidades a curto prazo ( depósitos de clientes) para conceder empréstimos (investimentos a longo prazo) a empresas ou indivíduos.

Define a Estrutura Financeira de Uma Empresa

Uma vez que entendamos por que definimos o dinheiro líquido como eles são, então podemos apreciar a função dele. O dinheiro líquido define a estrutura financeira de uma empresa. Podemos dizer às empresas com forte estrutura financeira olhando para a sua posição líquida de caixa. De um modo geral, investir em empresas com numerário líquido positivo é menos arriscado.

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Como a palavra implica, o dinheiro líquido positivo significa que a empresa tem mais dinheiro na mão do que a dívida de longo prazo. Em outras palavras, a empresa é menos alavancada e menos sobrecarregada com dívidas. Pode pagar imediatamente a sua dívida a longo prazo, se quiser. Esta é a maneira certa de alavancar um negócio.

Todas as nossas escolhas de carteira de ações de amostra têm um dinheiro líquido positivo em seu balanço. A razão é que quando a nossa previsão falha, a empresa é menos provável de ir à falência. Quando uma empresa tem muito dinheiro, pode se dar ao luxo de incorrer em perdas até que seu negócio vire.

Outra razão é que as empresas com dinheiro líquido positivo podem dar-se ao luxo de comprar activos baratos durante a recessão económica. Quando a economia está em mau estado e as perdas estão a aumentar, as empresas mais fracas tendem a levantar dinheiro vendendo os seus activos valiosos. Empresas com dinheiro líquido positivo estarão lá para comprar.

Finalmente, as empresas com dinheiro líquido positivo podem dar-se ao luxo de comprar ações de volta ou dar dividendos, mesmo quando as empresas são ruins. Não é nenhuma surpresa. Têm mais músculos financeiros do que outros para serem generosos. Isto irá beneficiar acionistas comuns como nós.

Um Retorno Bom Com o Mínimo de Riscos

Há alguns investidores que consideram que as empresas com dinheiro líquido positivo não são eficientes. Eles argumentam que as empresas devem aproveitar o poder de alavancagem para que ele possa maximizar o retorno dos acionistas. Bem, a visão deles não está errada. Comprar empresas com dinheiro líquido positivo pode não lhe dar um retorno de 10 vezes em um ano. Mas também não perderás todo o teu capital num ano. Tudo depende de ti. Você quer maximizar o seu retorno de investimento com um risco incrível? Ou quer ter um retorno decente enquanto minimiza o risco? Prefiro a segunda.

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